Вложения в Америку: чем рискует Россия

Почему Россия не откажется от бумаг США

Елена Гостева

Несмотря на риск санкций, Россия продолжает вкладываться в американские бумаги. Это вполне объяснимо: они ликвидны и дают неплохую доходность. Так поступает не только Россия. Впрочем, для развития экономики стоило бы размещать резервы в инвестиционные экономики, а не поддерживать другие страны.

Россия отказалась от наращивания инвестиций в золото и снова покупает американские облигации, свидетельствует недавно опубликованная статистика Минфина США. Так, в феврале госорганы нашей страны увеличили вложения в ценные бумаги США на 10%.Вложения золото-валютных фондов в казначейские облигации в феврале увеличились до $14,5 млрд: $6,9 млрд размещены в долгосрочные облигации и $7,6 млрд - в краткосрочные.Россию не остановило даже то, что власти США давно пугают Россию санкциями - в частности, тем, что США могут ввести запреты для иностранных инвесторов на участие в обращении госдолга России облигаций федерального займа (ОФЗ).

Напомним, в связи с усилением санкционного давления Россия резко снижала объемs вложений в казначейские облигации в апреле-мае 2018 года с $96,1 млрд до $14,9 млрд, и в дальнейшем держала в госдолге США сумму, которая с тех пор не превышала $15 млрд.

По словам экспертов, увеличение вложений в американский госдолг было вызвано тем, что нашей стране выгодны инвестиции в американские бумаги. В частности, в феврале произошло снижения доходности американских облигаций, и российские финансовые власти воспользовались моментом.

Анастасия Соснова, аналитик Фридом Финанс , говорит, что казначейские облигации также безопасны, как и золото, и очень ликвидны. Таким образом, в целях сохранения средств страны предпочитают вкладываться в защитные и ликвидные активы, к которым относятся золото и казначейские гособлигации.

Американские ценные бумаги в настоящее время - это действительно одно из самых надежных вложений капитала на мировом рынке.

США крупнейшая экономика в мире, она стабильна и в достаточной степени диверсифицирована, чтобы более-менее спокойно переживать экономические спады, отмечает Анастасия Соснова.

По ее словам, доллар США является главной резервной валютой с тех пор, как США взяли на себя обязательство обеспечивать золотое содержание валюты по курсу $35 США за тройскую унцию. Затем золото-долларовому стандарту пришел конец, но доллар США так и остался главной резервной и расчетной валютой. Если сравнивать его с единой европейской валютой, то фундаментально он выглядит крепче, поскольку евро подвержен всевозможным политическим рискам и поэтому менее стабилен. Руководитель Центра экономических и политических реформ Николай Миронов вспоминает, что в России долгое время господствовала идея, что американский долг очень опасен и Америка находится на грани банкротства.

На самом деле это не так. Дело в том, что американские ценные бумаги по сути гарантирует весь мир, вся мировая экономика, а не только Соединенные штаты , - считает Миронов.

Обвал рынка ценных бумаг, обесценивание американских облигаций, падение американской экономики сейчас не выгодно никому.

Во-первых, потому что многие капиталовложения в мире делаются через доллар, а это значит, что и обесценивание доллара очень опасно для мировой экономики, и не только для США.

Во-вторых, потому что на Америку завязаны очень многие страны в плане торговли, инвестиций и других взаимоотношений, поэтому страны, заинтересованные в возврате своих инвестиций, например, Саудовская Аравия, попытаются не допустить дефолта госдолга США.

Однако при размещении активов перед любой страной стоит цель не только сохранить и приумножить деньги, но и развивать экономику, признают эксперты.

Для этого лучше было бы вкладываться в развитие своей экономики, а не экономик других стран. Сейчас мы по сути кредитуем США и Европу, покупая долговые бумаги этих стран, но не свою страну.

Доходность по ценным бумагам внутри нашей страны менее гарантирована, у нас высокая инфляция, есть риск девальвации, поэтому если где-то хранить деньги, то логично их хранить не в стране.

Согласно одной из идей среди экономистов, резервы должны вкладываться в инвестиционные проекты, в создание производства, инфраструктуру. Это способствовало бы созданию рабочих мест и росту налогов в стране.

Впрочем, по словам Виктора Бондаровича, руководителя управления инвестиционных стратегий БКС Брокер , важно понимать причины создания резервов. Это предотвращение разрыва платёжного баланса, поддержка национальной валюты, обеспечение государственных займов.

Иными словами, эти активы необходимы для использования в экстренных ситуациях, а значит, важнейшие их характеристики надёжность и ликвидность. Такими качествами обладают облигации стран со стабильной развитой экономикой, валюты таких стран и драгоценные металлы, а любой инвестиционный проект всегда подразумевает риски и долгий срок окупаемости, поэтому вкладывать резервы в них неэффективно, резюмирует он.

Интересна статья?

0 комментариев *

  1. Андрей В     #2     +2  

    А они и развивают свою экономику, но не нашу. Где их конфетки пасутся? Ну уж точно не у нас. Сюда они только за бабами, кобелями и баблом приезжают!

    ответить  
  2. игорь грачев     #3     +2  

    Путину своей жизни не хватит, чтобы уничтожить доллар. Но зато какие громкие звуки, по сотрясению воздуха.

    ответить